纽约原油期货10月连续走高,上周更是突破80美元/桶,最高至81.78美元/桶,创一年以来新高。
《中国低碳生态城市发展战略》报告指出按照低碳方案发展,全国能源消耗需求量在未来20年也是一种增长趋势,需求拐点将出现在2035年。因而我国走低碳经济之路,势在必行。而新能源、低碳经济作为战略性新兴产业,未来有望成为我国新的经济增长点,相关板块具有长期的投资价值和投资机会。
经过多年的发展,中国的新能源产业取得了长足的进步。但多晶硅、风电等新能源产业,短期由于各地一拥而上,造成产能相对过剩。我们认为目前新能源的过剩,是潜在过剩,结构性过剩和相对过剩,其中风电产业是制造业过剩,光伏产业中则是多晶硅制造业相对过剩,而新能源汽车、生物质能、核电、智能电网等其他新能源和节能减排却没有过剩,还有很大的发展空间。
过剩的主要原因是电网跟不上风电的发展,电网已成为制约风电发展的最大制约因素,多晶硅光伏光伏发电同样如此,而这也是我们近期不看好风电和光伏发电投资机会的主要原因。
相比之下,我们更看好新能源汽车,由于其节能环保的优势,是汽车未来发展的方向。
巴菲特、巴克莱等世界投资巨头们纷纷巨额投资新能源汽车,国内上海、深圳等各地也纷纷出台政策扶持新能源汽车的发展,新能源汽车行业百花齐放,渐入佳境。具体来看,除了混合动力车、插电式电动车、纯电动车外,我们也看好政策扶持,技术门槛较低,短期更容易实现和推广的甲醇燃料汽车。
上周组合收益为5.56%,累积涨幅达9.18%,再次跑赢同期沪深300指数。其中表现较好的个股是佛塑股份、三安光电、华光股份、方大A,而表现较差的是凯迪电力、江苏国泰。
总的来说,从政策扶持力度和业绩两方面来看,本周我们看好新能源汽车、生物质能、核电、光伏、清洁煤技术等子行业的投资机会,尤其是百花齐放的新能源汽车。因而本周组合继续增加新能源汽车行业的比例,调入受益于甲醇汽车燃料政策的天科股份,调出短期涨幅较大的三安光电,其他维持不变。
